政策启动内需 太阳能或提前走出“严冬”

近期股神巴菲特也两度出手用巨资购买太阳能发电厂，这让目前处于低迷状态的太阳能也获得新的力量。而接受《金融投资报》记者采访的分析师则认为，从政策对可再生能源的扶持力度看，太阳能依然是发展可再生能源的主力……

在大力提倡绿色能源的大背景下，可再生能源电价附加征收标准近日确定为8厘/千瓦时，自2012年1月1日起实行。这意味着政策实质性对以太阳能、风电、生物质发电为代表的可再生能源进行扶持。

有意思的是，近期股神巴菲特也两度出手用巨资购买太阳能发电厂，这让目前处于低迷状态的太阳能也获得新的力量。而接受《金融投资报》记者采访的分析师则认为，从政策对可再生能源的扶持力度看，太阳能依然是发展可再生能源的主力，风能和生物质发电的空间较小，产业规模也不大；此外，核能属于清洁能源，不能算是可再生能源。（点击查看>>>太阳能相关概念个股一览

太阳能喜迎升机

2010年太阳能产业链遭遇了产品价格暴跌，成本压力暴增的行业低迷。从去年11月到现在，因下游组件需求量增长远低于产能扩张速度，光伏组件价格从1.92美元/瓦，下跌至1.035美元/瓦，跌幅达到46%！并且通过产业链传导至上游多晶硅环节，其进口均价从3、4月高点的69.5美元/公斤下跌到目前的33.6美元/公斤，最低达30美元/公斤，跌幅高达51.7%。整个产业链迎来了第一个严冬洗礼，生产企业成本压力暴增。

“在可再生能源电价上调后，我国的可再生能源电价附加征收标准为每千瓦时0.8分钱，这相当于给电网成立了一个基金，因为目前太阳能上网的电价为1.15元/度，这意味着电网采购的越多就越亏。那么上调0.4分钱后，这笔钱就专门补贴给电网，如此电网就愿意采购，解决了太阳能只有装机，没有上网的问题了。”国海证券太阳能分析师谭倩在接受记者采访时表示。

谭倩认为，可再生能源电价附加征收标准确定为8厘/千瓦，相当于政策对太阳能启动了内需，而国内专家认为4厘/千瓦就能够启动太阳能产业，因此8厘/千瓦对太阳能这一可再生能源的扶持力度还是蛮大的。

“今年以来，受到外围需求下滑的影响，太阳能行业遭遇了产品价格暴跌、成本暴增的压力，明年启动内需后，我国太阳能行业的毛利率将有所回升，特别是一季度，太阳能组件商采购原材料的成本是低位。”谭倩表示。

由于今年四季度太阳能已处于行业最低点，因此日信证券太阳能分析师赵越表示，太阳能内需打开后建议投资者遵循“制造企业看成本，设备企业看替代，运营企业看背景，行业变革看技术”的路线，从中寻找合适的公司，建议关注多晶硅成本较低的南玻A、行业龙头天威保变以及生产冷氢化电加热器的东方电热。

风电等稍逊风骚

对于风电而言，谭倩则认为，风能上网电价不高，即0.5-0.6元/度，但是目前风能的规模仍然较大，且风能也不像太阳能那样受到政策的大力扶持，因为我们看到政策对风能的提法还是：有序发展等限制性提法。

此外，在生物质发电方面，记者了解到，目前生物质发电成本较高，单位建设成本一般在9000元/千瓦左右，而火电建设成本在4500元/千瓦左右。国金证券分析师张帅认为，农林生物质发电已有了0.75元/千瓦时的上网电价支持，能够保证电厂盈利；而垃圾发电由于可以收取垃圾处理费，本身盈利能力较强，因此生物质发电上网的重点主要在于审批环节上的放宽；另外，可能加大对相关发电企业的融资贷款倾斜力度，帮助其加快投资进度。而沼气发电之前国家关注较少，未来在这块可能会增加补贴力度，采用规定上网电价或者直接给予补贴的形式。

以上市生物质发电公司凯迪电力来看，湘财证券电力公共事业分析师朱程辉认为，现在政策给予生物质能发电售价为0.75元/度，而凯迪电力该项业务的毛利率为20%，这意味着公司生物质能发电的成本在0.6元/度。而在生物质电厂的总成本中，燃料成本占了七成。因此，目前生物质发电的盈利情况处于下游上电网外，成本也是重要的一环因素。

行业遭遇极度深寒 A股光伏公司多途径“猫冬”

作为A股市场曾经炙手可热的炒作题材，沾上光伏概念的上市公司鲜有不被爆炒。不过，“三十年河东，三十年河西”，随着2008年下半年全球性金融危机爆发，最高价曾达约500美元/公斤“天价”的多晶硅(光伏组件主要材料)，2009年末迅速跌至100美元/公斤。此后，多晶硅价格一直维持缓慢的下降趋势。

2011年，作为全球光伏组件最大的需求地，欧洲多国不断削减太阳能政策补贴，这对90%的光伏组件需要出口的中国企业而言无疑是重大打击。祸不单行，欧洲以外的另一个重要市场美国，启动了对中国光伏企业的“双反”调查。由于海外需求萎缩，加之国内光伏产能建设过度，目前多晶硅价格已跌至30美元/公斤。

面对困境，国内光伏企业通过在国内以及欧美以外的地方建设光伏电站、进行技术改造降低生产成本等方式以应付当前的行业寒冬。

光伏行业的冬天

由于太阳能清洁安全、取之不尽、用之不竭的特性，前几年光伏行业深受市场欢迎并得到迅速发展。作为光伏组件主要材料的多晶硅也水涨船高，其价格在2008年下半年达到了约500美元/公斤。不料随后的金融危机不期而至，整个光伏行业也遭沉重打击，2009年底多晶硅价格只有100美元/公斤。

不过这还不是整个光伏业最差的时候。在全球经济增速放缓以及欧债危机的影响下，今年欧洲国家大幅下调光伏补贴。

德国2009年10月~2010年9月的光伏装机量为7800MW，2010年10月至2011年9月萎缩至5200MW。按照相关规定，2012年德国光伏上网电价将再下调15%；另外，德国经济部长还表示，为消减政府成本，德国考虑自2012年7月起将太阳能光伏系统年装机量降至1GW.

另一个需求大国意大利，其最新政策显示，将每年用于太阳能发电补贴的资金限制在60亿~70亿欧元之间，并一直保持到2016年。上网电价将逐年下调，并与系统规模挂钩。

国海证券分析师认为，欧洲国家下调光伏上网电价主要原因是光伏发电成本下降，即使在上网电价快速下调情况下，2011年欧洲光伏电站运用商的内部收益率仍相对较高。不过欧债危机的发生导致光伏电站运用商难以从银行获得贷款，制约了欧洲市场的光伏装机需求。

根据EPIA的最新预测，2011年欧洲光伏新增装机容量将持平于2010年，约13GW；2012年新增光伏装机量将回调至11GW左右，在悲观情况下甚至可能回落至9GW以下。